Pd Dd Değerine Göre Ucuz Hisseler

pd dd değerine göre ucuz hisseler

Türk şirketler

MMCAS^{MMC SANAYİ VE TİCARİ YATIRIMLAR A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Sat

KK TRY—− TRY5Taşımacılık

DIRIT^{DİRİTEKS DİRİLİŞ TEKSTİL SANAYİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Güçlü Al

KM TRY— TRY—İşlenebilen Endüstriler

BRMEN^{BİRLİK MENSUCAT TİCARET VE SANAYİ İŞLETMESİ A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KK TRY—− TRY—İşlenebilen Endüstriler

EUKYO^{EURO KAPİTAL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.}94M TRY TRY% TRY

Sat

KM TRY TRY8Finans

ETYAT^{EURO TREND YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Güçlü Al

KM TRY TRY8Finans

EUYO^{EURO MENKUL KIYMET YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Güçlü Al

KM TRY TRY5FinansUUMPAS^{UMPAŞ HOLDİNG A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Nötr

KK TRY—− TRY—Finans

SELGD^{SELÇUK GIDA ENDÜSTRİ İHRACAT İTHALAT A.Ş.}M TRY TRY−%− TRY

Güçlü Al

KM TRY TRY—Dayanıklı Olmayan Tüketici Ürünleri

EKIZ^{EKİZ KİMYA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KK TRY TRY7İşlenebilen Endüstriler

AVTUR^{AVRASYA PETROL VE TURİSTİK TESİSLER YATIRIMLAR A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Güçlü Al

KM TRY— TRY—Çeşitli Hizmetler

MTRYO^{METRO YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KM TRY TRY5Çeşitli Hizmetler

SNKRN^{SENKRON SİBER GÜVENLİK YAZILIM VE BİLİŞİM ÇÖZÜMLERİ A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Sat

KK TRY———Ticari Hizmetler

VANGD^{VANET GIDA SANAYİ İÇ VE DIŞ TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KM TRY TRY3Dağıtım Servisleri

MARKA^{MARKA YATIRIM HOLDİNG A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Sat

MM TRY TRY—Dağıtım Servisleri

BALAT^{BALATACILAR BALATACILIK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Sat

KK TRY—− TRY23Üretici İmalatı

GRNYO^{GARANTİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Güçlü Al

MM TRY TRY7Finans

ATLAS^{ATLAS MENKUL KIYMETLER YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Güçlü Al

MM TRY TRY5Çeşitli Hizmetler

OYAYO^{OYAK YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KM TRY TRY—Finans

ERSU^{ERSU MEYVE VE GIDA SANAYİ A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Sat

MM TRY—− TRY27Dayanıklı Olmayan Tüketici Ürünleri

BAYRK^{BAYRAK EBT TABAN SANAYİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

MM TRY TRYDayanıklı Olmayan Tüketici Ürünleri

PSDTC^{PERGAMON STATUS DIŞ TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KM TRY TRY—İşlenebilen Endüstriler

SMART^{SMARTİKS YAZILIM A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Sat

MM TRY TRY—Teknoloji Hizmetleri

SEKUR^{SEKURO PLASTİK AMBALAJ SANAYİ A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Sat

KM TRY TRYİşlenebilen Endüstriler

AKYHO^{AKDENİZ YATIRIM HOLDİNG A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Sat

MM TRY—− TRY—Ticari Hizmetler

TGSAS^{TGS DIŞ TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KM TRY TRY—Dağıtım Servisleri

YAYLA^{YAYLA ENERJİ ÜRETİM TURİZM VE İNŞAAT TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

MM TRY TRY93Endüstriyel Hizmetler

TETMT^{TETAMAT GIDA YATIRIMLARI A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KM TRY—− TRY82Dayanıklı Olmayan Tüketici Ürünleri

RHEAG^{RHEA GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.}M TRY TRY−%− TRY

MM TRY—− TRY5Finans

ENSRI^{ENSARİ DERİ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Sat

MM TRY——Dayanıklı Olmayan Tüketici Ürünleri

RODRG^{RODRİGO TEKSTİL SANAYİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Sat

KM TRY—− TRY72Dayanıklı Olmayan Tüketici Ürünleri

EMNIS^{EMİNİŞ AMBALAJ SANAYİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY−%− TRY

KM TRY TRY67İşlenebilen Endüstriler

METUR^{METEMTUR YATIRIM ENERJİ TURİZM VE İNŞAAT A.Ş.}M TRY TRY−%− TRY

MM TRY———Tüketici Hizmetleri

IDEAS^{İDEAL FİNANSAL TEKNOLOJİLER VE DANIŞMANLIK A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KM TRY TRY36Ticari Hizmetler

EUHOL^{EURO YATIRIM HOLDİNG A.Ş.}M TRY TRY% TRY

MM TRY TRY8Finans

BRKSN^{BERKOSAN YALITIM VE TECRİT MADDELERİ ÜRETİM VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Güçlü Al

MM TRY TRYİşlenebilen Endüstriler

SANEL^{SAN-EL MÜHENDİSLİK ELEKTRİK TAAHHÜT SANAYİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Nötr

KM TRY——Üretici İmalatı

HUBVC^{HUB GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.}M TRY TRY% TRY

MM TRY TRY7Finans

MEPET^{MEPET METRO PETROL VE TESİSLERİ SANAYİ TİCARET A.Ş.}M TRY TRY−%− TRY

Nötr

MM TRY— TRY—Perakende Satış

OYLUM^{OYLUM SINAİ YATIRIMLAR A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Nötr

MM TRY TRY—Dayanıklı Olmayan Tüketici Ürünleri

TDGYO^{TREND GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.}M TRY TRY% TRY

MM TRY TRY7Finans

DAGHL^{DAGİ YATIRIM HOLDİNG A.Ş.}M TRY TRY−%− TRY

Sat

MM TRY——Finans

CRDFA^{CREDITWEST FAKTORİNG A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Güçlü Al

MM TRY— TRY34Finans

ULAS^{ULAŞLAR TURİZM YATIRIMLARI VE DAYANIKLI TÜKETİM MALLARI TİCARET PAZARLAMA A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Nötr

KM TRY TRY5Tüketici Hizmetleri

OZRDN^{ÖZERDEN PLASTİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY−%− TRY

KM TRY TRY—İşlenebilen Endüstriler

IZINV^{İZ YATIRIM HOLDİNG A.Ş.}M TRY TRY−%− TRY

MM TRY—− TRY—Dayanıklı Olmayan Tüketici Ürünleri

TMPOL^{TEMAPOL POLİMER PLASTİK VE İNŞAAT SANAYİ TİCARET A.Ş.}M TRY TRY−%− TRY

KM TRY TRY83İşlenebilen Endüstriler

IHYAY^{İHLAS YAYIN HOLDİNG A.Ş.}M TRY TRY% TRY

MM TRY TRYTüketici Hizmetleri

KFEIN^{KAFEİN YAZILIM HİZMETLERİ TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Nötr

KM TRY TRY—Teknoloji Hizmetleri

CEOEM^{CEO EVENT MEDYA A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Sat

KM TRY TRY—Tüketici Hizmetleri

KERVN^{KERVANSARAY YATIRIM HOLDİNG A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Sat

KK TRY—− TRY29Tüketici Hizmetleri

SEYKM^{SEYİTLER KİMYA SANAYİ A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Nötr

MM TRY TRY77Sağlık Teknolojisi

DERHL^{DERLÜKS YATIRIM HOLDİNG A.Ş.}M TRY TRY−%− TRY

MM TRY TRYDayanıklı Olmayan Tüketici Ürünleri

SODSN^{SODAŞ SODYUM SANAYİİ A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Güçlü Al

KK TRY TRY—İşlenebilen Endüstriler

SANFM^{SANİFOAM ENDÜSTRİ VE TÜKETİM ÜRÜNLERİ SANAYİ TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Nötr

KM TRY TRYİşlenebilen Endüstriler

HATEK^{HATEKS HATAY TEKSTİL İŞLETMELERİ A.Ş.}M TRY TRY% TRY

MM TRY TRYİşlenebilen Endüstriler

SAFKR^{SAFKAR EGE SOĞUTMACILIK KLİMA SOĞUK HAVA TESİSLERİ İHRACAT İTHALAT SANAYİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KM TRY TRYÜretici İmalatı

YONGA^{YONGA MOBİLYA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KK TRY— TRY—Dayanıklı Tüketim Malları

MERKO^{MERKO GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

MM TRY TRY—Dayanıklı Olmayan Tüketici Ürünleri

DESPC^{DESPEC BİLGİSAYAR PAZARLAMA VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KM TRY TRY—Dağıtım Servisleri

FONET^{FONET BİLGİ TEKNOLOJİLERİ A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Nötr

KM TRY TRYTeknoloji Hizmetleri

DOGUB^{DOĞUSAN BORU SANAYİİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Sat

MM TRY TRY15Enerji-dışı Mineraller

SEKFK^{ŞEKER FİNANSAL KİRALAMA A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Güçlü Al

MM TRY TRY33Finans

ATSYH^{ATLANTİS YATIRIM HOLDİNG A.Ş.}M TRY TRY−%− TRY

Sat

KM TRY TRY15Çeşitli Hizmetler

EDIP^{EDİP GAYRİMENKUL YATIRIM SANAYİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY−%− TRY

Nötr

MM TRY TRY40Finans

SUMAS^{SUMAŞ SUNİ TAHTA VE MOBİLYA SANAYİ A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KK TRY TRY45İşlenebilen Endüstriler

BURVA^{BURÇELİK VANA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KM TRY TRY—Üretici İmalatı

SAMAT^{SARAY MATBAACILIK KAĞITÇILIK KIRTASİYECİLİK TİCARET VE SANAYİ A.Ş.}M TRY TRY% TRY

Sat

MM TRY TRYTicari Hizmetler

PKART^{PLASTİKKART AKILLI KART İLETİŞİM SİSTEMLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KM TRY TRY—Ticari Hizmetler

GLBMD^{GLOBAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KM TRY TRYFinans

DGATE^{DATAGATE BİLGİSAYAR MALZEMELERİ TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KM TRY TRY—Dağıtım Servisleri

PAPIL^{PAPİLON SAVUNMA TEKNOLOJİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

KM TRY———Elektronik Teknoloji

AVGYO^{AVRASYA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.}M TRY TRY−%− TRY

MM TRY TRY6Finans

IHEVA^{İHLAS EV ALETLERİ İMALAT SANAYİ VE TİCARET A.Ş.}M TRY TRY% TRY

MM TRY— TRYDayanıklı Tüketim Malları

Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı

F/K oranı bir hisse senedinin elde ettiği kâra göre fiyatını ölçme amacıyla kullanılan bir değerleme oranıdır. Kâr çarpanı olarak da bilinir. Hisse senetlerinin ucuz ya da pahalı olduğunu anlamak için kullanılır. Yüksek F/K ile işlem gören hisseler pahalı, düşük F/K ile işlem gören hisseler ucuz kabul edilir ancak bu her zaman doğru değildir. F/K oranını hesaplamak için şirketin son 4 çeyrekte elde ettiği kâr, şirketin ödenmiş sermayesi ve hisse senedi fiyatı kullanılır. Şirket son 4 çeyrek toplamında zarar etmişse cari F/K oranı hesaplanamaz.

F/K Nasıl Yorumlanmalıdır?

F/K oranı iki şekilde hesaplanabilir. Bunlardan birincisi son 4 çeyrekte elde edilen kâr ile hesaplanan cari F/K (P/E TTM) oranıdır. İkincisi ise ilerideki 4 çeyrekte elde edilmesi beklenen kâr ile hesaplanan gelecekteki F/K (Forward P/E) oranıdır. Yatırımcılar genelde birinci yöntemi kullanırlar ancak borsalar beklentilerin ve geleceğin fiyatlandığı piyasalar olduğundan gelecekteki F/K oranı daha önemlidir. Son 4 çeyrekte elde edilen kârların önümüzdeki 4 çeyrekte de elde edileceğinin garantisi yoktur.

Geçmiş 4 çeyrekte elde edilen kâr ile hesaplanan cari F/K oranı yorumlanırken net kârın hangi kalemlerden elde edildiğine dikkat edilmelidir. Şirketler bazı dönemlerde tek seferlik olan finansman, yatırım ya da vergi gelirleri elde edebilir. Örneğin döviz kurlarının sert şekilde yükseldiği yılının üçüncü çeyreğinde, döviz stoku bulunan şirketler yüksek kârlar açıklamıştı ancak aynı yılın dördüncü çeyreğinde bu şirketler düşen kurdan zarar görmüş ve görece düşük kârlar açıklamıştı. Bu çeyreklerde F/K oranları yanıltıcı şekilde geri çekilmiş ya da yükselmişti. Başka bir örnekle açıklarsak, bazı şirketler yaptıkları yatırımlar sonucu vergi geliri elde eder ve yüksek net dönem kârı açıklayabilirler. F/K oranı net dönem kârı ile hesaplandığından bu şirketlerde F/K oranı o dönem için yanıltıcı olabilir. Fiyat/Kazanç oranının anlamlı olabilmesi için net dönem kârının büyük oranda faaliyetlere bağlı gelirlerden elde edilmesi önemlidir.

Faiz F/K İlişkisi

Tahvil faizleri ile hisse senetlerinin F/K oranları arasında ters korelasyon vardır. Faizlerin düşük olduğu ülke borsaları daha yüksek F/K ile işlem görürken, yüksek faiz oranlarına sahip ülkeler düşük F/K oranlarıyla işlem görürler. Faiz kesin getiri sağladığından dolayı, faizlerin yüksek olduğu dönemde riskli varlıklardan beklenen getiri de yükselir. Bu da F/K oranlarının düşmesine sebep olur. Örneğin %10 faiz olan bir yerde sizin TL’niz 10 TL kesin getiri elde edebilir. Böyle bir ortamda TL’ye aldığınız hisse senedinin yılda 10 TL’den daha fazla kazanmasını beklersiniz. Bu da F/K oranının 10’un altında olması demek. Faizlerin %20 olduğu bir yerde TL ile 20 TL kesin getiri elde edebilirsiniz. Bu durumda alacağınız hisse senedinin hisse başına 20 TL üzerinde kâr elde etmesini beklersiniz ki bu da F/K oranının 5’in altında oluşması anlamına gelir.

F/K ve Büyüme İlişkisi: PEG Rasyosu

F/K oranı yorumlanırken mutlaka kârların büyümesi de hesaba katılmalıdır. Her yıl kârını %50 artıran ve 10 F/K ile işlem gören bir şirket kârını yılda %20 artıran ve 8 F/K ile işlem gören şirketten daha ucuzdur. Oysa ki ezberler düşük F/K oranıyla işlem gören hisse senedinin daha ucuz olduğunu söyler. Büyümeyi F/K oranı ile bir araya getiren oran PEG (Price/Earnings-to-Growth) rasyosudur.

Yukarıdaki örnekte verdiğimiz iki şirketin PEG rasyolarını hesaplayalım. İlk şirketin PEG Rasyosu = 10/50 = 0,20 iken ikinci şirketin PEG Rasyosu = 8/20 = 0,40 olur. Kârını hızlı artıran şirketlerin F/K oranları, kârları yavaş artan şirketlerin F/K oranlarına göre daha yüksektir. F/K oranını PEG ile birlikte değerlendirmek daha doğru bir sonuç verecektir.

nest...

147365 147366 147367 147368 147369